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10 月 9 日晚间，国泰君安、海通证券于上交所和香港联交所同步发布吞并重组相关预案及集中公告，并拟于 10 月 10 日复牌，较此前 A 股公告的瞻望停牌时候提前了 8 个来回日。

接近两家券商的讯息东说念主士称："公司里面的响应是，吞并握续加速，速率超预期，过程超等顺利。传奇不少部门交流王人相互碰头了，扣问后头的一些职责，莫得太大阻力。"

机构东说念主士称，国泰君安与海通证券宣告复牌，或利好券商板块。于 9 月 6 日宣告停牌的国泰君安、海通证券，行为上市大券商，错过了自 9 月 24 日开动的"券商牛"行情。其中，证券 ETF（512880）自 9 月 26 日以来，于当天（10 月 9 日），区间上升 44.49%；而股价龙头券商天风证券，还是出现 7 连板。

"在这波券商板块行情中，独一被落下的等于停牌的国泰君安和海通证券。此番复牌，省略率会迎来估值培育，并带动所有券商板块的弘扬。"该名机构东说念主士称。

来回预案四大看点

这次来回预案有四大看点。

其吞并指标是为了强强集中打造一流投行。本次来回中，两家公司基于强强集中、上风互补、平等吞并的原则，由国泰君安换股收受吞并海通证券。吞并后公司进一步强化功能定位，将以办事金融强国和上海海外金融中心建设为己任，对标海外一流，加速向具备海外竞争力和商场引颈力的投资银行迈进。

另外值得护理的是换股价钱。本次换股价钱灵验平衡了各方激动利益。本次换股收受吞并以商场价钱换股，A 股与 H 股诞生同样换股比例，以灵验平衡各方激动利益。两家公司将以董事会有缱绻公告日前 60 个来回日的 A 股股票来回均价详情 A 股换股价钱，并以此详情 A 股与 H 股换股比例均为 1:0.62，即每 1 股海通证券股票不错换得 0.62 股国泰君安同类别股票。

关于中小激动，本次吞并预案也充分保护了正当权柄。本次换股收受吞并将向顺应条目的国泰君安异议激动提供收购央求权，向顺应条目的海通证券异议激动提供现款遴荐权，价钱均为董事会有缱绻公告日前 60 个来回日内的 A 股、H 股股票最高成交价，充分体现对中小激动的保护。

另外值得护理的是，控股激动的定向增握彰显信心。在本次换股收受吞并基础上，国泰君安拟向控股激动上海国有资产接头有限公司刊行不最初 100 亿元 A 股股票召募配套资金。控股激动以每股净资产定向增握国泰君安股份，高于停牌前股价，并答应 5 年内不减握，充分彰显了对公司畴前发展的坚毅信心。

客户基础、办事技术及运营惩处全面跃升

本次吞并后的公司将具有更弘大、更踏实的客户基础。吞并后公司零卖、机构和企业客户规模全面最初，按照 2023 年年报公开表露数据，两家公司零卖客户数整个达 3593 万户、席位租出净收入达 16 亿元、A 股 IPO 保荐承销数目达 44 家，均位居行业首位。在长三角、京津冀、珠三角等重心区域的网点达 343 家，跃居行业第一，网点布局更趋优化。

此外勾引 porn，吞并后的公司还将具有更专科、更概括的办事技术。钞票惩处业务方面，吞并后公司的证券经纪、期货经纪与两融业务均跃居行业第一，将打造超卓的资产建树技术，驱动 AUM 握续自由增长。投资银行业务方面，科创板上风权贵，IPO 承销规模及派别跃居行业第一，将围绕新质出产力培育构建更强产业办事技术。机构与来回业务方面，公募分仓收入与托管外包规模跃居行业第一，权柄生息品与 FICC 业务技术权贵进步，执照互补与技术强化夯实概括办事上风，进一步拓宽机构客户生态圈。投资惩处业务方面，执照资源与产物特质上风互补，公募、券商资管与私募股权惩处规模将达 3.4 万亿元，打造优异的保值升值技术，进一步夯实产物办事上风。

吞并还将带来更集约、更高效的运营惩处。戒指 6 月末，两家公司吞并后总资产、净资产隔离为 16195 亿元、3311 亿元，均位列行业第一，同期资产举座结构更为平衡，将权贵增强吞并后公司的风险承载力、彭胀成本诈欺空间、进步成本使用成果。

此外，吞并后公司的数字科技最初上风将进一步夯实，两家公司零卖客户 APP 整个月活数稳居行业第一 ， 机构客户 APP 障翳全方向场景，有望基于前沿数智应用，更好进步客户办事体验、优化业务款式，引颈行业数字科技发展。